投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩(jì)验(yàn)证以及估(gū)值等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达到(dào)419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度突破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破(pò)万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方(fāng)面(miàn)的工作(zuò)正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会带来(lái)深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达竹荪煮多久概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数(shù)据来看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票(piào)的公募(mù)基(jī)金主要集(jí)中在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且基金竹荪煮多久规(guī)模(mó)最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模(mó)最(zuì)高的是(shì)广发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其(qí)整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域史(shǐ)上规模(mó)最(zuì)大的(de)一笔投资(zī)。作为一站式解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今(jīn)年AI概念热(rè)潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的(de)营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何(hé)把握(wò)投资机(jī)会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的(de)投资者而言，英伟达(dá)和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美(měi)股科技(jì)股(gǔ)公司(sī)是(shì)其(qí)关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技革命(mìng)最新的(de)突破口。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成为(wèi)未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达(dá)已具备这些特质，他(tā)们的(de)中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认(rèn)为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得(dé)到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据的跟踪，目(mù)前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存(cún)阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面支(zhī)撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要(yào)来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的(de)例证(zhèng)。而从未来的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持和(hé)半(bàn)导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发(fā)展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变色(sè)，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间存(cún)在着较大差(chà)异(yì)。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对(duì)低(dī)位或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等(děng)因(yīn)素。在具体投资的(de)时候要选择掌握(wò)核心技(jì)术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的投(tóu)资标的，确保产业景气(qì)能够(gòu)反映在未(wèi)来的(de)业绩上(shàng)，要避(bì)免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的也要以(yǐ)合适(shì)的(de)价(jià)格买入，否则很可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 竹荪煮多久